“守门人”，真的能把门守住吗？


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中信建投，总经理被带走

金融圈再起风波。

6月1日晚间，中信建投发了一则公告，执行董事李格平因个人原因，向公司董事会提交辞职报告，申请辞去公司执行董事、董事会发展战略委员会委员、董事会风险管理委员会委员以及公司总经理、执行委员会委员、财务负责人等职务。

资料显示，李格平出生于1967年，今年56岁，是一名证券行业的老将。工作初期，李格平曾在中南财经大学任教，后加入湖北证券（现长江证券），而后又陆续出任中国证券业协会秘书长、证监会机构部副主任等职务。2018 年2月，李格平加入中信建投，长期担任执行董事、总经理、执行委员会委员等重要职务。

根据界面新闻的报道，2023年5月29日，中信建投在公司总部召开第二届董事会第五十三次会议，李格平还曾现场出席。

更值得一提的是，中信建投董事长王常青今年正好满60岁，即将到龄退休。外界早有传言，李格平将接替王常青出任中信建投的董事长一职。

这样的关键时刻，李格平为何会突然辞职？《财新》的报道给出了答案——

李格平于5月29日从办公室被带走，有消息人士透露为协助调查，具体事由不详。

尽管中信建投表示，公司经营一切正常，李格平的辞任不会影响董事会正常运作和公司日常经营。但就在几个月前，浙商证券总裁王青山刚被带走，外界难免遐想纷纷。

毕竟，中信建投在行业内颇有分量。中信建投证券成立于2005年，其前身是号称“中国最早三大全国性证券公司”之一的华夏证券。根据《财经》杂志的统计，2022年中信建投营收规模排在第五位，属于第一梯队券商。

▲图源：读数一帜

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紫晶存储案，余波仍在

李格平被带走之前，中信建投深陷另一场风波。

2020年2月，作为中国唯一一家拥有25G蓝光光盘量产能力的企业，紫晶存储登上了科创板，上市第一天股价就大涨264.08%。

有意思的是，上市第一年，紫晶存储的净利润就同比下滑24.71%，归母净利润更是同比下滑了93.39%。2021年，紫晶存储的业绩更加夸张——

归母净利润亏损2.29亿元，同比下滑379.85%。

▲图源：百度股市通

这种反转，把投资者们看懵了：前几年归母净利润增速没低过30%的明星企业，为何上市后来了个“大变脸”？

随着监管的介入，紫晶存储的秘密开始浮出水面。大家发现，紫晶存储的预付款、业务模式、应收账款、上下游都存在疑团。2022年3月，紫晶存储更是自曝存在16笔违规担保，累计金额达到3.73亿元。

很快，紫晶存储变身*ST紫晶，来到退市边缘。公司实控人也因涉嫌信批违法违规，被证监会立案调查。

面对紫晶存储如此明目张胆的骚操作，亏损严重的投资者开始维权，并且把矛头指向了紫晶存储的保荐和督导机构——中信建投证券。

按照相关要求，保荐机构的主要职责是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任。

就算是企业上市后，在保荐责任期内，保荐人也应该对上市公司的所有公开披露资料在公开披露之前履行尽职核查义务，确信上市公司信息披露符合真实、准确、完整和及时性要求。

2021年10月，中信建投证券在《上交所对紫晶存储2021年半年度报告的信息披露监管问询函》专项核查意见中，明确表示——

2021年6月末，紫晶存储货币资金除开具银行承兑汇票使用的保证金为受限资金外，其余资金不存在因质押、担保等导致资金受限的情形。

尴尬的是，紫晶存储自曝涉及违规担保后，显示有4笔违规担保，发生在2021年3月至4月期间。

面对如此重大的失误，连监管都看不下去了。按照此前紫晶存储的披露，紫晶存储及5位有关责任人被上交所处以纪律处分，中信建投2位涉事的持续督导保荐代表人刘能清、邱荣辉被予以通报批评。

此外，按照中信建投的公告，作为*ST紫晶的保荐机构和主承销商，其计划设立专项基金，用于*ST紫晶案件先行赔付。中信建投称，它将与其他中介机构共同出资10亿元设立先行赔付专项基金。

公开资料显示，紫晶存储的上市给中信建投证券带来了1.2亿元的保荐及承销费用。不知道，这些钱够不够赔？

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风控面临质疑

说起来，中信建投不是第一次经历这样的事情。

根据IPO Global的梳理，2023年以来，中信建投已收到多张监管罚单——

1月12日，中信建投2名保代隋玉瑶、潘可因在生泰尔IPO项目中未按照《保荐人尽职调查工作准则》等执业规范的要求充分核查，被深交所书面警示。

2月10日，央行披露的行政处罚信息显示，中信建投因未按规定履行客户身份识别义务等，被罚款1388万元。

3月13日，因中信建投在开展债券承销业务的过程中，存在把关不严、工作规范性不足、受托管理履职不足等问题，北京证监局对其采取责令改正措施……

如果把时间拉长一点，类似的事情更多。一个经典的例子是2019年，恒安嘉新（北京）科技股份公司因存在会计基础工作薄弱、内控缺失、信息披露不完整等问题，证监会对公司发行股票并上市的申请作出不予注册决定。

这是科创板试点注册制以来，出现的第一例注册被否案例。而这家公司的保荐机构，正是中信建投证券。

要知道，作为头部券商，中信建投的风控领域高管薪资可不低。东方财富数据显示，光中信建投证券合规总监丁建强的薪酬，就一度高达469.3万，比董事长的薪酬还高。

▲图源东方财富

这不禁让人好奇，一家头部券商，合规高管又领着高薪，为何还频频出现风控问题？

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尾声

警钟已经敲响。

作为曾经的“光存储第一股”，紫晶存储被证监会认定欺诈发行、信披违法违规，被要求强制退市，成为科创板首批退市公司。

与此同时，案件中涉及到的中信建投等中介机构，也受到了相应处罚。证监会公开表态——

贯彻“零容忍”要求，开展“一案双查”。

2022年，至少有60家券商接到130张罚单，投行业务沦为重灾区，诸多头部券商赫然在列。这场“风暴”预示着，监管部门正在加强对“看门人”的处罚力度——

把优秀的公司选出来是水平，把真实的公司选出来是底线。

如果底线还要反复强调，那才是一个行业最大的悲哀。

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